아직 금리 상승에 대한 고점 신호는 나오지 않은 듯하다.
지난 1월 13일 한국은행은 기준금리를 0.25p 인상하면서, 사상 처음으로 일곱 차례 연속 인상하였다.
기준금리가 올라가면 은행은 대출 이자로 얻은 수익인, 예대마진이 증가하고 이는 금융주에 좋은 실적으로 연결될 수 있다.
금융 관련주에 대해서 알아보자.
[ 미국 금융주 양호한 실적과 국내 금융주 주주친화 정책 ]
미국 금융주가 금리인상에 따른 이익이 증가하자, 대표 금융주인 JP모건, 뱅크오브아메리카, 시티그룹 등이 강세를 보였다.
전문가들은 금리가 높아도 빠르게 상승하면 은행들은 이익을 보기가 힘들지만 높은 금리가 지속적으로 유지되는 구간에서는 은행으로 자금이 유입되고 대출 이자에 대한 이익 증가로 가치가 재평가될 것으로 보고 있다.
이렇게 금융주에 훈풍이 불어오자, 주주환원에 대한 기대감이 불어오고 있다.
행동주의 펀드 얼라인파트너스 자산운융이 금융지주사에게 주주환원 정책을 요구하고, 신한지주는 자본비율 12% 초과분을 주주환원에 사용할 것으로 공언했다.
금융주는 높은 자본비율과 자산건전성을 갖추고 있지만 배당성향이 26%에 불과하다는 지적이 있어서 향후 30%까지 배당이 이루어질 것으로 보인다.
금융주의 대부분이 전고점을 넘어가려는 위치에 있다.
실적과 밸류에이션이 넘치고 있는 금융주에 대해서 알아보자.
[ 금융 관련주 ]
1. 신한지주
[ 기업 개요 ]
- 동사는 신한금융 계열사에 대한 지배/경영관리, 종속회사에 대한 자금지원 등을 주요 사업목적으로 하는 금융지주회사이다.
- 주요 사업부문은 은행업, 신용카드업, 금융투자업, 생명보험업, 자산운용업, 여신전문업, 저축은행업 등이 있다.
- 신한은행 외에도 전반적으로 우수한 자회사 사업 지위를 토대로 균형 있는 사업포트폴리오 기반의 안정적인 이익창출력 유지 중이며 2021년 1월 신한자산운용을 완전자회사로 편입하였다.
[ 신한지주 실적 ]
- 분기 기준 신한금융그룹과 신한은행의 NIM은 각각 2.0%, 1.68%로 이는 직전분기 대비 각각 0.02% P, 0.05% P 높아진 수치이다.
- 주식 거래대금 감소로 증권수탁 수수료가 줄어든 데다 금리가 오르면서 채권 등 유가증권 관련 매매·평가 이익이 축소된 영향으로 비이자이익은 감소하였다.
2. 메리츠금융지주
[ 기업 개요 ]
- 2011년 3월 메리츠화재해상보험에서 인적 분할하여 설립된 국내 최초의 유일한 보험지주회사이다.
- 동사는 독자적인 사업을 영위하지 않는 순수지주회사이며, 주요 종속회사로 메리츠화재해상보험, 메리츠증권, 메리츠자산운용, 메리츠대체투자운용 등이 있다.
- 22년 11월, 효율적인 자본배분을 위해 메리츠화재와 메리츠증권을 지분율 100%의 완전 자회사로 편입하고, 순이익의 50%에 달하는 주주환원 정책을 발표하였다.
[ 메리츠금융지주 실적 ]
- 주요 연결 자회사 메리츠화재와 메리츠증권의 양호한 실적으로 성장세 지속하고 있다.
- 9월 6일 자로 자사주 1,266,472주 소각을 통한 주주환원을 진행하였음(자회사인 메리츠화재의 주식 3,019,000주도 소각). 내년부터 자사주 매입이 재개될 가능성이 높다.
3. 하나금융지주
[ 기업 개요 ]
- 2005년 설립된 하나금융그룹 지주회사로서 자회사 지배 및 경영관리, 자금공여 등의 업무를 수행하고 있다.
- 하나금융그룹은 지주사인 동사를 중심으로 하나은행, 하나증권, 하나카드, 하나캐피털, 하나생명, 하나손해보험을 비롯한 14개의 자회사와 전 세계 25개국의 글로벌 네트워크를 가지고 있다.
- 그룹통합멤버십인 '하나멤버스'를 금융권 최초로 개발했으며, 모바일 금융 앱 '하나원큐'는 다양한 금융 서비스를 한 번의 로그인만으로 가능하게 하고 있다.
[ 하나금융지주 실적 ]
- 원화 약세에 따라 3분기 중 발생한 1,368억 원의 FX 환산손실에도 불구하고 대출자산의 양호한 성장과 효율적인 비용 관리를 바탕으로 안정적인 실적을 시현하고 있다.
- 이자이익과 수수료이익을 합한 그룹의 3분기 누적 핵심이익은 7조 8564억 원으로 전년동기보다 14.3% 증가하였다.
- 카드는 영세/중소 가맹점 환급으로 인한 수수료 감소로 이익이 전분기 대비 26.8% 감소했으나, 증권 및 캐피털이 각각 639.6%, 25.1% 증가로 회복하고 있다.
4. 카카오뱅크
[ 기업 개요 ]
- 동사는 2017년 4월 '은행법'에 근거하여 은행업 본인가를 취득하였으며, 당해 7월부터 모바일 앱 기반의 사업을 영위하고 있다.
- 100% 모바일 기반의 혁신적인 UX, 유저 중심의 상품 및 혜택, IT 기술의 적극적인 활용 등의 강점을 기반으로 소비자의 효용과 편의성을 개선시키면서 금융산업의 혁신을 주도하는 플랫폼으로 성장하고 있다.
- 모바일 앱 기반의 디지털 플랫폼 사업자로서 금융업 뿐 아니라 비금융업 전반에 걸친 여러 파트너사들과 제휴하고 있다.
[ 카카오뱅크 실적 ]
- 대출은 소폭 상승하였으며, 대출 repricing 및 저원가성 예금 비중 확대에 따라 NIM실적이 급증하여 이자이익 성장하고 있다.
- 2022년 6월 말 기준 고객수는 1,917만 명으로 전년대비 118만 명 증가했고, MAU도 1,542만으로 시장 리드 중이다.
5. KB금융
[ 기업 개요 ]
- 2008년 설립된 KB금융그룹의 지주회사로서 업계 선두권의 시장지위와 높은 브랜드 인지도를 바탕으로 은행, 카드, 증권, 생명보험, 손해보험, 저축은행 등 다양한 사업을 영위하고 있다.
- 2022년 9월 말 기준 업계 1위 점유율을 가진 KB국민은행과 더불어 13개의 자회사를 보유하고 있다.
- WM, CIB, 글로벌, 자본시장부문을 신성장 영역으로 집중 육성하고, 디지털금융 강화 전략으로 No.1 금융플랫폼 기업으로 도약하기 위해 노력 중이다.
[ KB금융 실적 ]
- 기준금리 인상의 영향으로 3분기 그룹 NIM은 1.98%를 기록, 직전분기 대비 0.02% p 개선됨에 따라 은행 순이자이익이 크게 증가하고 있다.
- 3분기 누적 순수수료이익은 2조 6,037억 원을 기록하고 있으며, 주식거래 규모 축소로 증권 수탁수수료가 전년동기 대비 41.6% 감소하고 있다.
6. 기업은행
[ 기업 개요 ]
- 1961년 중소기업자에 대한 효율적인 신용제도를 확립함으로써 자주적인 경제활동을 지원하는 것을 목적으로 설립된 중소기업대출 특화 전문은행이다.
- 60년 넘게 축적된 중기금융 노하우와 정교한 신용평가시스템을 바탕으로 우량 기업 발굴 및 지원하며, 체계적인 리스크 관리 중이다.
- 연결대상 주요 종속기업은 IBK자산운용, IBK투자증권, IBK캐피털 등임. 전국과 해외에 599개의 지점과 30개의 출장소를 보유하고 있다.
[ 기업은행 실적 ]
- 분기에는 환차손과 유가증권손익 악화로 기타 영업이익이 최근 5년 내 가장 부진했으나 괄목할 만한 마진 개선으로 이자이익이 전분기 대비 10% 증가하며 양호한 실적을 기록하였다.
- 순이자마진은 전분기 대비 15bp로 이례적인 상승폭을 보였는데 초저금리대출의 리프라이싱 효과와 리보금리 상승 영향이 컸다.
- 원화대출은 직전분기 대비 2% 이상 증가하였으며, 대손비용률은 0.27%로 추가 충당금이 없었던 전년 동기보다 4bp 하락하였다.
7. 한화투자증권
[ 기업 개요 ]
- 동사는 매매, 위탁매매, 집합투자업, 투자자문/일임업, 신탁업 등을 영위하고 있으며, 현재 한화자산운용이 최대주주(지분율 46.08%)이다.
- 당분기말 현재 본점 이외에 45개 지점이 있으며, 종속회사로 PineTree증권(베트남/싱가포르), ZHARYK ZHOL(카자흐스탄, 부동산투자) 등이 있다.
- 2019년 7월 1천억 원 규모의 3자 배정 유상증자 실시하였으며, 이를 통해 자기 자본 규모 1조 원 이상의 중대형사가 되었다.
[ 한화투자증권 실적 ]
- 거래대금이 대폭 줄어 위탁매매 및 금융상품 판매수익이 감소하였다.
- 금리상승이 채권 운용수익에 부정적인 영향을 미쳤지만 IB본부 수익개선으로 일부 만회하였다.
- WM본부는 개인자산 확대 기조를 기반으로 점포 대형화를 통해 고객 대응력을 강화하고, 트레이딩본부는 변동금리채권 등 포지션 변화로 시장변동성에 대응할 예정이다.
※ 본 게시글은 투자에 대한 정보를 제공하는데 목적이 있습니다.
※ 개인적인 의견과 생각일 뿐이며, 매수와 매도에 대한 추천이 아닙니다.
※ 매수와 매도는 본인의 투자 판단으로 하시기 바랍니다.
※ 댓글과 공감은 저에게 큰 힘이 됩니다.
'주식 > 관련주' 카테고리의 다른 글
| 김기현 관련주 (0) | 2023.01.25 |
|---|---|
| 인공지능 관련주 (0) | 2023.01.18 |
| UAE 경제 외교 관련주 (0) | 2023.01.11 |
| 2023 JP모건 헬스케어 관련주 (0) | 2023.01.07 |
| 반도체 세액 공제 혜택 관련주 (0) | 2023.01.04 |
댓글