SK이노베이션 주가 전망

 

 LG에너지솔루션의 공모가 오늘부터 시작되었다. 증권사의 서버가 마비될 정도로 LG에너지솔루션의 공모 인기가 높다. 수요예측 결과 2,023대 1의 경쟁률을 기록했으며, 전체 공모 주문 규모는 1.5경 원이다. 

 LG에너지솔루션은 2차 전지 생산업체이며, 2차 전지는 충전과 방전이 가능한 하나 이상의 전기 화학 셀로 구성된 배터리인 2차 전지 생산업체이다. 주로 전기차 및 ESS 등에 사용된다.

 그래서, 이와 동일한 2차 전지 생산 업종인 SK이노베이션을 주목할 필요가 있다.

 

 1. 회사 개요

 

 ㄱ) SK(주)가 2007년 투자사업부문을 영위할 SK(주)와 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 영위할 분할 신설법인인 동사를 인적 분할함으로써 설립되었다.

 ㄴ) 2009년 10월 윤활유 사업부문을, 2011년 1월 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적 분할하였다.

 ㄷ) 사명을 SK에너지(주)에서 SK이노베이션(주)로 변경하였음. 2018년 9월 말에 회사의 전략적 판단에 따라 FCCL 사업을 넥스 플렉스에 매각 완료하였다.

 ㄹ) 투자지표

투자지표

 

 2. 재무 정보

 

재무 정보

 

 ㄱ) 2021년 9월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 23.3% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자 전환하였다.

 ㄴ) 석유제품은 내수판매와 수출 판매하고 있고, 내수판매의 경우, 직매처, 주유소 및 중간 판매업자에게 도매로 판매하고, 주유소 및 충전소를 통해 국내 소비자들에게 석유제품을 공급하고 있다.

 ㄷ) 윤활유 사업은 자동차의 엔진 및 트랜스 미션용 윤활유(기어유) 제조에 주로 사용되는 윤활기유와 자동차용 윤활유를 생산하고 있다.

 

 3. 수급

 

외국인과 기관 수급

 

 ㄱ) 12월 1일부터 1월 18일까지 개인 5,585.3억 매도, 외국인 1,883.3억 매도, 기관 7,481.0억 매수 중이다.

 ㄴ) 1월 18일은 개인 479.2억 매도, 외국인 116.9억 매도, 기관 588.7억 매수 중이다.

 ㄷ) 12월 1일부터 기관의 공격적인 매수가 시작되었으며, 주요 매수 기관은 연기금으로 2,222.7억을 매수하였다.

 

 4. 컨센서스

 

 ㄱ) 증권사별 적정주가 & 투자의견

목표주가

 증권사 5 업체의 3개월 평균 목표주가는 353,263원이다.

 

 ㄴ) 리포트 요약

리포트 요약

 

 ⓐ 1월 18일 현대차 증권에서는 목표주가 350,000원 투자의견 매수를 제시하였으며, 실적과 밸류에이션 등은 반전의 실마리가 될 것이라고 전망하였다.

 ⓑ 1월 14일 삼성증권에서는 목표주가 390,000원 투자의견 매수를 제시하였으며, 배터리 사업가치가 반영될 것으로 전망하였다.

 ⓒ 1월 13일 BNK증권에서는 목표주가 350,000원 투자의견 매수를 제시하였으며, 4분기 실적은 컨센 하회를 예상하나, 향후 전망은 긍정이고, 정제마진 강세와 배터리 가치 재평가가 크다고 전망하였다.

 

 5. 차트 분석

 

일봉 차트

 

월봉 차트

 

 ㄱ) 일봉 차트에서 장기간의 조정을 받고 12월부터 꾸준히 상승하고 있다. 주요 이평선들을 뚫고 올라가는 강한 모습을 보이고 있다. 28 ~ 30만 원의 매물대 구간에 위치해 있으며 이 구간을 뚫고 올라간다면 추가 상승은 충분히 가능하다고 보인다. 

 ㄴ) 월봉 차트에서 본다면 역 헤드 숄더 패턴으로 상승하고 있다. 1년 동안 거래량이 줄어들면서 조정을 잘 받았다. 전전 고점들을 돌파한 상태로 주요 매물대 위로 올라간 상태이다. 하지만 직전 전고점 부근에 위치해 있어서 조정을 받고 위로 돌파할지 아니면 그냥 돌파할지의 기로에 서있는 모습이다. 

 

 6. 주가 전망

 

 2020년에 적자를 기록했지만 증권사의 리포트에서 처럼 없어서 수요보다 공급이 부족하다는 배터리 부분의 실적이 반영되면 향후 실적은 좋아질 것으로 예상된다. 수급은 연기금을 주축으로 기관들의 연속적인 매수세가 좋아 보인다. 월봉 차트에서는 바닥을 다졌으며 꾸준히 상승세를 보일 것 같은 모습을 하고 있다.

 

 내연기관 자동차에서 전기차, 수소 차등의 친환경에너지를 이용하는 자동차로 시대가 바뀌고 있다. 이에 가장 큰 수혜는 배터리 생산업체 일 것이다. 이것이 기관투자자가 SK에너지에 투자하는 이유일 것이다.  

 

 

 

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