1. 회사 개요
ㄱ) 삼성그룹의 계열사로 2011년 4월 설립되었으며, 국내외 제약회사의 첨단 바이오의약품을 위탁 생산하는 CMO 사업을 영위하고 있다.
ㄴ) 2018년 cGMP 생산을 시작하여 2019년 말 기준 36.2만 리터 생산설비를 가동 중이며, 이 시장에서 선발업체를 추월해 생산설비 기준 세계 1위 CMO 기업으로 도약하고 있다.
ㄷ) 바이오의약품 연구개발 자회사인 삼성바이오에피스와 아키젠바이오텍은 바이오시밀러 개발 및 상업화를 진행 중이다.
2. 재무 정보
ㄱ) 3분기 실적
ⓐ 1,2 공장의 안정적인 가동 속에 3 공장의 가동률 상승 영향으로 전년 동기 대비 1,761억 원이 증가하였다.
ⓑ 영업이익은 매출 증가 및 3 공장 가동률 상승에 따른 영업레버리지 효과 등으로 전년 동기 대비 1,109억 원 증가하였다.
ㄴ) 재무현황
ⓐ 차입금 증가로 인해 부채비율 54.6%, 차입금 비율 23.8%로 증가하였으나, 안정적인 재무 상태를 유지하고 있다.
ㄷ) 현금흐름
ⓐ 실적 개선에 따른 영업현금흐름 증가 및 회사채 발행으로 기말 가용 현금 12,476억 원을 기록하고 있다.
3. 수급
ㄱ) 10월 1일부터 현재까지 개인은 730.6억 원 매도, 외국인인 508억 원 매수, 기관은 239억 원 매수 중이다. 금융투자가 338.6억 원 매수하고 있으며 연기금도 92.9억 원 매수 중이다.
4. 컨센서스
ㄱ) 증권사별 적정주가 & 투자의견
증권사 5개사의 3개월 평균 목표주가는 1,106,154원이며, 투자의견은 매수이다.
ㄴ) 리포트 요약
ⓐ 11월 3일 신한증권에서 선제적 투자를 바탕으로 5~6 공장을 착공하고 CGT CDMO 진출도 주목한다면서, 목표주가 120만 원 투자의견 매수를 제시하였다.
ⓑ 10월 28일 KB증권에서 제약과 바이오 업종 탑픽으로 제시하였고 2022년 영업이익 22.7% 증가를 예상하였고, 목표주가 123만 원 투자의견 매수를 제시하였다.
ⓒ 10월 17일 삼성증권에서 3 공장에서 지속적인 실적 성장세를 견인해주고 있다고 하면서, 목표주가 100만 원 투자의견 매수를 제시하였다.
5. 차트 분석
ㄱ) 월봉 차트에서 N자형 패턴으로 상승하는 모습을 보여주고 있다.
ㄴ) 6월부터의 흐름을 본다면 박스권 구간이다. 아래로 내려가면 매수세가 받아서 위로 올라가고 위로 올라가면 매도세에 주가는 하락한다.
ㄷ) 현재는 거래량이 거의 없다. 물량 소화 구간일 가능성이 크다.
6. 주가 전망
삼성바이오로직스의 실적은 코스피 시총 상위의 종목이라고 하기에는 부족하지만 미래의 기업가치에 부흥하듯이 가파른 실적 성장세를 보여주고 있다.
CDO 개발 플랫폼에서도 지난 9월에 S-Cellerate를 론칭하여 위약품 위탁 개발에도 성과를 보이고 있다.
삼성바이오로직스의 매출에서 가장 많은 비중을 차지하는 부분은 CMO 생산이다. Roche와 MSD 등 대형 제약사와 지속적인 위탁생산 체결을 진행 중이라고 회사에서 발표했다. 현재 코로나19에 대한 질병으로 많은 사람들이 고통받고 있고 백신과 치료제가 아직까지 부족한 상태이다. 모더나와 위탁생산을 체결한 것을 언론보도에서도 알 수 있듯이 현재 공장에서 생산할 수 있는 최대한의 생산 능력으로 생산하고 있다.
또한, 머크가 개발하는 경구용 치료제가 지난 5일 영국에서 세계 최초로 승인받았으며 11월 말에 FDA에서 승인될 계획이다.
4 공장은 2020년 11월에 착공해서 2022년 하반기에 부분 가동이 되고 2023년 하반기에는 완공을 목표로 하고 있다. 바이오와 제약이 고성장하고 있고 CMO 수요가 증가함에 따라서 완공 전에 선수주 활동이 진행되고 있다. 4 공장이 원활하게 가동된다면 실적의 증가에는 의심할 여지가 없다.
흔히들 삼성바이오로직스는 상장할 때부터 금수저라고 한다. 삼성이라는 이름에 걸맞게 엄청난 투자로 놀라운 성장세를 보여주고 있다. 이에 주가는 멀티플을 반영하며 101.2만 원까지 상승하였다.
월봉차트에서 본다면 현재는 박스권이라고 조심스럽게 개인적으로 생각한다. 만약에 매수를 한다면 단기간의 매매가 유효하다고 판단된다. 상승하기 위해서는 기간과 시간에 대한 조정이 항상 필요하기 때문이다.
※ 본 게시글은 투자에 대한 정보를 제공하는데 목적이 있습니다.
※ 개인적인 의견과 생각일 뿐이며, 매수와 매도에 대한 추천이 아닙니다.
※ 매수와 매도는 본인의 투자 판단으로 하시기 바랍니다.
※ 댓글과 공감은 저에게 큰 힘이 됩니다.
'주식 > 주가 전망' 카테고리의 다른 글
자연과환경 주가 전망 (2) | 2021.11.08 |
---|---|
녹십자랩셀 주가 전망 (1) | 2021.11.07 |
한전기술 주가 전망 (4) | 2021.11.04 |
유니온 주가 전망 (3) | 2021.11.04 |
위메이드 주가 전망 (4) | 2021.11.03 |
댓글