재무제표로 회사를 분석하는 방법

재무제표로 회사 분석하는 방법

 

 

 주식 투자를 하는데 가장 중요한 것은 수익을 낼 수 있는 종목에 투자하는 것이다.

 증권 시장에서는 약 2,000 여개 이상의 종목들이 있다. 

 그렇다면, 우리에게 수익을 줄 수 있는 종목을 어떻게 선별해야 할까?

 이것을 분석하는 데에는 다양한 방법이 존재하겠지만 재무제표로 회사를 분석하는 방법이 있다.

 

 

 

 재무제표는 객관화된 수치로 나타나기 때문에 기업의 상태를 눈으로 확인할 수 있다.

 주관적으로 감으로 기업을 평가하는 것보다 객관적인 수치가 나타나기 때문에 증권 시장에 상장한 종목들을 비교할 수 있는 기초가 만들어진다.

 

 

 1. 산업 분석과 관련 경쟁 기업의 비교

 

 시대에 따라서 특정 산업의 가치가 크게 부각될 수 있다.

 그리고 자유 시장 경제에서는 어느 한 산업 분야 섹터에서 경쟁 기업들이 존재하기 마련이다.

 

 재무제표는 산업 분석을 하고 관련 기업들 중에서 종목을 선별해 낼 수 있는 기초 데이터이다.

 

 최근에 미국에서는 조선, 해양 분야에서 LNG선, 잠수함, 경비함, 특수선 등을 건조할 수 있는 우리나라의 역량을 필요해한다.

 그와 동시에 실적은 성장세이다.

 이 분야에 해당하는 종목은 한화오션, HD현대중공업, HD현대미포조선, HD현대마린, 태광, 성광밴드와 같은 여러 회사가 존재한다.

 

 같은 조선 관련 기업이라도 매출액과 영업이익 등의 실적이 타 기업보다 월등이 높다면 그 회사가 주도주가 될 수 있는 조건이 충분히 마련될 수 있다.

 

 이렇게 동종 기업들의 재무제표를 비교 분석함으로써 그 기업에 투자해도 좋을 것이라는 나만의 시그널을 만들 수 있다.

 

 ㄱ) 안정성: 유동비율, 부채비율, 차입금 의존도, 자기 자본비율, 고정 비율

 

 ㄴ) 수익성: 매출액영업이익률, 매출액계속사업이익률, 총 자산경상이익률, 이자보상배율, 금융비용부담률, 차입금평균이자율

 

 ㄷ) 성장성: 매출액증가율, 총 자산증가율, 유형자산증가율

 

 

 2. 기업의 과거와 현재 그리고 미래

 

 회사의 재무제표를 과거와 현재 그리고 컨센서스를 확인함으로써 그 회사의 성장 스토리를 알 수 있다.

 비록 과거에는 적자 기업이었다고 할지라고 현재는 흑자를 기록하고 있고 컨센서스가 현재보다 높게 적용되고 있다면 그 기업은 업황 또는 자체 적으로 성장하고 있다는 증거이기도 하다.

 

 이와는 반대로 매출과 영업이익이 하락세이면 우리는 그 원인을 분석해 볼 필요가 있으며, 그 기업을 투자할 때에는 반드시 주의가 필요하다.

 

 

 재무제표를 이용하면 성장 섹터와 대장주를 선별할 수 있는 안목을 얻을 수 있다.

 그리고 기업의 안정성, 수익성, 성장성을 분석함으로써 투자자의 성향에 맞는 기업을 선택할 수 있다.