카카오 주가 전망 - 소나기는 피하고 보자.

 

 1. 회사 개요

 

 ㄱ) 국내 시장 점유율 1위 메신저 카카오톡을 중심으로 커머스, 모빌리티, 페이, 게임, 콘텐츠 등 다양한 영역에서 수익을 창출하고 있다.

 ㄴ) 2021년 상반기 누적 기준 매출은 플랫폼 부문 55.8%, 콘텐츠 부문 44.2%로 구성되어있다.

 ㄷ) 네이버에 비해서 해외 사업 실적이 부진하다는 평가를 받아왔으나 최근 웹툰 플랫폼 픽코마가 일본 시장에서 1위를 차지하는 등 개선되고 있다. 

 

 2. 재무 정보

 

< 카카오 재무 정보 >

 ㄱ) 2021년 6월 전년 동기 대비 연결기준 매출액은 43.3% 증가, 영업이익은 72.1% 증가, 당기순이익은 146.8% 증가하였다.

 ㄴ) 매출의 증가가 비용의 증가를 상쇄하며 영업이익과 당기순이익이 큰 폭으로 증가하였다.

 ㄷ) 비대면 경제의 성장과 4차 산업혁명에 힘입어 지속 성장이 기대되고 있으며 블록체인 등 미래 기술에도 선제적으로 투자하고 있다는 것도 긍정적인 전망을 뒷받침한다. 그러나 타 IT 기업 대비 낮은 영업이익률은 단점으로 판단된다.

 

 3. 수급

 

< 카카오 수급 >

 

 ㄱ) 최근에는 외국인들의 수급이 들어오면서 주가의 상승을 이끌었다고 할 수 있다.

 ㄴ) 10월 13일, 19일에는 외국인이 매수하면서 주가를 약 3 ~ 5% 상승시켰다.

 

 4. 컨센서스

 

 ㄱ) 증권사별 적정주가 & 투자의견

< 카카오 주가 컨센서스 >

 증권사 5개사의 3개월 평균 목표주가 166,900원이고 매수 4.00으로 평가했다.

 

 ㄴ) 리포트 요약

< 카카오 증권사 리포트 >

 리포트에서는 매수의견을 내놓고 있으며 실적이 개선되며 최악의 구간은 지나간다고 발행했다.

 

 5. 차트 분석

 

< 카카오 차트 >

 

 ㄱ) 많은 거래량을 수반한 장대음봉 이후에 기술적 반등하는 구간이다.

 ㄴ) 상승의 흐름을 만들기 위해서는 장대음봉의 거래량보다 더 큰 거래량이 필요하다.

 ㄷ) 60일선과 120일선이 저항의 역할을 할지 지켜봐야 한다.

 

 6. 주가 전망

 

 정부에서 규제와 관련된 이슈가 나오자 주가는 9월에만 15.5만 원에서 11.8만 원으로 23.87%가 하락했다. 이후에 이범수 카카오 의장은 국정감사를 받았고 꽃, 과자, 샐러드 배달, 미용실 예약, 교육 콘텐츠 사업 등 소상공인에게 영향을 줄 수 있는 중개업을 그만하고 동반성장 펀드를 조성하겠다고 하였다. 158개의 카카오 계열사 수도 줄어들 예정이다. 

 과거에 NAVER도 문어발식 확대와 골목상권 침해에 대한 우려로 정부의 제제를 받았으나 소상공인과 함께 성장하는 프로그램을 개발하여 발전시켜 나갔다.

 

 대한민국에서 휴대폰을 사용하고 있다면 카카오톡을 안 쓰는 사람은 거의 없을 것이다. 카카오톡으로의 플랫폼은 무한대로 가능한 것 같다. 카카오게임, 카카오뱅크 등이 IPO에서 대박행진을 하였으며, 최근에 카카오페이가 3수 만에 공모가 9만 원으로 확정되어 진행될 예정이다. 

 내년의 실적 전망도 밝다. 올해보다 약 30%를 뛰어넘을 것으로 예상하고 있다. 아마도 지금까지 주가가 상승한 배경이 된다고 할 수 있을 것이다.

 

 하지만 앞에서 설명한 정부의 규제 등 카카오에게 유리한 조건만 있는 것은 아니다. 현재 상승하는 것은 기술적인 반등으로 보인다. 약 14만 원 부근에서는 매물대의 압박이 있을 것이다. 일단은 비중을 줄이고 차후에 저점을 다질 때 다시 분할 매수로 들어가 보는 것도 나쁘지 않을 것 같다. 현재 소나기가 내린다면 일단은 소나기를 피하고 보자.

 

 

 

※ 본 게시글은 투자에 대한 정보를 제공하는데 목적이 있습니다.

※ 개인적인 의견과 생각일 뿐이며, 매수와 매도에 대한 추천이 아닙니다.

※ 매수와 매도는 본인의 투자 판단으로 하시기 바랍니다.

※ 댓글과 공감은 저에게 큰 힘이 됩니다.